Курса доллара 57-60 руб. сохранит свою актуальность - Егор Жильников, главный аналитик ПСБ

Сегодня рубль может остаться под давлением к доллару и евро.

Курс доллара с поставкой "завтра" в ходе торгов на Московской бирже во вторник продолжил предпринимать попытки выйти выше отметки 59 руб. Объемы торгов в данной паре продолжили снижаться, оказавшись вчера в два раза ниже, чем в конце прошлой недели. Низкой активности экспортеров способствуют как сохраняющиеся опасения относительно нового пакета санкций и развития геополитической ситуации, так и отдаленность налогового периода, что и поддерживает американскую валюту.  

Более волатильно проходили торги европейской валютой – евро смог компенсировать заметные потери понедельника и вернуться выше 56 руб. Позиции евро к доллару на Московской бирже остаются по-прежнему более слабыми, чем на мировых рынках, что допускает его опережающую доллар динамику в отсутствие новостей о санкциях на финансовый сектор.

Согласно утечкам в западные СМИ, новые санкции Европы, которые будут согласовываться на уровне постпредов сегодня, будут сфокусированы в первую очередь на введении механизма потолка цен на российскую нефть и ограничениях против сталелитейного сектора.

На этом фоне сегодня на утренних торгах рубль пытается окрепнуть к доллару, что выглядит, скорее, локальным техническим движением, а также чуть слабеет к евро. Мы полагаем, что наш текущий целевой диапазон 57-60 руб. для курса доллара сохранит свою актуальность, в течение дня допускаем новые попытки американской валюты приблизиться к его верхней границе. От евро ждем в ближайшие день-два движения к паритету к доллару.

Мы считаем, что в цену нефти уже заложены ожидания по ОПЕК+. Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ

Цены на нефть Brent вчера под вечер ускорили темпы роста, ближайший фьючерс тестировал 92 долл./барр. Поводом стали очередные спекуляции на тему возможного сокращения добычи странами ОПЕК+ объемом уже до 2 млн барр./день. Заседание состоится уже сегодня. С учетом недовыполнения квот ОПЕК+ в 3,6 млн барр./день, реальное сокращение добычи будет заметно меньше 2 млн барр./день. Тем не менее, это действие обозначит позицию альянса. Помимо заседания сегодня в фокусе традиционная статистика по запасам от Минэнерго США. Вчерашние данные от API вышли неплохими: запасы сырой нефти сократились на 1,7 млн барр., бензинов - на 3,5 млн барр., дистиллятов - на 4,04 млн барр. Мы считаем, что в цену нефти уже заложены ожидания по ОПЕК+, поэтому по факту решения ждем скорее фиксации прибыли, а затем и возврата ниже 90 долл./барр.  

Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (5 октября) – Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ

Во вторник мировые рынки продолжили показывать уверенный рост: индексы как развивающихся стран (MSCI EM: +2%), так и развитых стран (MSCI World: +3,4%) заметно укреплялись второй день подряд. Среди основных причин такого ралли – выход индексов и бумаг из зоны «перепроданности», которая образовалась в конце сентября, на ожиданиях по скорому приближению к пику цикла ужесточения денежно-кредитной политики ведущими ЦБ, которые появились после публикации слабой статистики по деловой активности в производственном секторе США в понедельник. Доходность американских гособлигаций оставалась на том же уровне, после снижения в понедельник. Индекс широкого рынка S&P500 подскочил на 3% - все секторальные индексы показали рост, при этом в лидерах оказался нефтегазовый сектор на слухах о возможном сокращении добычи нефти страна ОПЕК. Положительную динамику показал и индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite, который прибавил 3,3%. Отметим и значительный рост акций Twitter (+22%) на новостях о возобновление покупки компании Илоном Маском.

В среду утром оптимизм на глобальных рынках несколько угасает. Хотя ключевые азиатские индексы показывают положительную динамику, отыгрывая ростом вчерашнее успешное закрытие Западных рынков, фьючерсы на американские индексы корректируются. При этом цена на товарных рынках приступили к консолидации.

Из значимой статистики сегодня выйдут финальные данные по деловой активности в промышленности и секторе услуг в странах ЕС, Великобритании и США за сентябрь. Кроме этого, ожидается выступление члена ФРС США Р. Бостика. В целом, мы ожидаем коррекционных настроений на мировых в течение дня.

Вопреки нашим ожиданиям, индекс МосБиржи (-1%) вчера снизился из-за фиксации прибыли инвесторами после сильного роста днём ранее. 

Объёмы торгов составили практически 50 млрд руб., что в целом соотносится со средним значением последней недели, если не учитывать сильный всплеск минувшей пятницы.

По итогам дня большинство сегментов российского фондового рынка продемонстрировали положительную динамику за счёт отдельных бумаг, спросом пользовались преимущественно внутренние сектора.

В лидерах роста оказался сегмент транспорта, где вновь динамику лучше рынка продемонстрировали акции ДВМП (+6,2%), Совкомфлота (+4,5%) и Globaltrans (+4%). В то же время здесь довольно уязвимо смотрели бумаги Аэрофлота (-2,8%).

В секторе телекомов рост акций МТС (+2,9%) полностью компенсировал откат остальных бумаг. А среди расписок ИТ компаний выделялись бумаги Яндекса (+1,3%), которые растут уже шесть торговых сессий подряд.

В сегменте горной добычи и металлургии преобладали негативные настроения, однако сильный рост бумаг Полюса (+7,9%) полностью компенсировало откат сталелитейных компаний (НЛМК: -4%; Северсталь: -3,8%; ММК: -2,7%).

Слабо выглядели бумаги нефтегазового сектора (Газпром: -2,4%; Роснефть: -1,4%), несмотря на рост нефтяных котировок. Примечательно, что акции ЛУКОЙЛа (+0,4%), которые накануне были аутсайдерами, вчера смогли подрасти наряду с «префами» Сургутнефтегаза (+0,2%).

Ключевые бумаги финансовый компаний (Сбер оа: -3,3%, па: -2,3%; ВТБ: -2,7%) были в лидерах снижения, выделялись тут лишь расписки TCS Group (+0,2%).

Достаточно слабо смотрели акции Акрона (-2,2%) и ФосАгро (-2,8%), что связано с планами Минфина ввести экспортную пошлину на удобрения.

Считаем, что сегодня индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 2000-2100 пунктов. Без значимых триггеров сильной динамики не ожидаем ввиду явного отсутствия покупателей.

Рост котировок ОФЗ продолжается – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

Во вторник рост цен рублевых гособлигаций продолжился. Наибольший объем сделок пришелся на бумаги срочностью до 5 лет. Доходность 1-летних ОФЗ (25084) снизилась до 7,99% (-61 б.п.), 10-летних (26221) – до 10,26% (-15 б.п.). Восстановительный рост цен ОФЗ проходил на фоне улучшения конъюнктуры глобальных рынков. Котировки нефти Brent вчера подросли до 92 долл./баррель (+3,3%). Доходность UST-10 снизилась до 3,63% (-3 б.п.). Инвесторы повысили спрос на рисковые активы и ослабили ожидания повышения ставки ФРС. Рыночные игроки рассчитывают, что ФРС примет во внимание замедление деловой активности и будет проводить более сдержанное повышение ставки для предотвращения углубления рецессии в экономике.

Минфин РФ вчера сообщил, что на этой неделе не будет проводить аукционы по размещению нового госдолга. Полагаем, что консервативный подход правительства к заимствованиям в ближайшее время будет способствовать снижению доходности среднесрочных и длинных ОФЗ. По итогам вчерашних торгов премия в доходности между 10- и однолетними ОФЗ расширилась до 227 б.п. при среднем историческом значении около 70 б.п. Полагаем, что по мере стабилизации ожиданий по ставке ЦБР длинные ОФЗ имеют потенциал снижения до 10% годовых. Сегодня сохраняем позитивный взгляд на рынок рублевых облигаций.

ПАО "Промсвязьбанк". Генеральная лицензия Банка России 3251